La mariposa de Feeder Cattle ha quebrado la línea de tendencia con decisión. Ahora toca valorar la reacción en el primer soporte. Si rebota, cierro la operación.
Operación planteada con tp y sl fijos. La noticia del día (2) no puede con el máximo anterior (1). Espero al quiebre del cuello marcado en el mínimo anterior (3). El tp "fácil" en el pivot diario.
Hoy se publica el informe Cattle on Feed. A lo largo del presente año, ha tenido bastante influencia en los movimientos del precio:
He señalado con líneas verticales discontinuas la fecha de publicación de cada informe. En varias ocasiones ha supuesto un cambio de dirección del precio.
No suelo mirar los gráficos después de cerrar una operación, porque no sirve de mucho. Pero este spread con contratos de Heating Oil lo he visto por casualidad y lo archivo en el blog porque me parece interesante.
Cerré la operación porque había llegado al máximo anterior en el momento en el que estacionalmente suele estancarse y girar a la baja (flecha azul).
Sin embargo, este año ha seguido el patrón marcado por la desviación estándar superior (óvalo azul).
Los componentes del crack spread se encuentran en una situación muy interesante. Mientras que el crudo se aproxima a una zona de soporte importante, el gasóleo ha alzanzado esta semana el mismo soporte de 2012 y la gasolina lo ha roto con fuerza.
Rompió el soporte verde y se quedó muy cerca del tp. Acabo de cerrar con un pequeño beneficio porque ha marcado un doble suelo y esta tarde hay un informe importante.
La pata de la mariposa que dejé abierta hace un mes (X4F5) continúa en zona de máximos. Traigo el gráfico para destacar el importante volumen que se alcanzó ayer en el spread, que puede ser el preludio de un techo en el mismo.
A toro pasado, la decisión de cerrar la primera pata de la mariposa (oct - nov), obteniendo un beneficio, fue correcta. Este es el aspecto actual de la mariposa.
La operación completa continúa en zona de pérdidas, por el comportamiento alcista de la pata que debía haber sido bajista. Aunque he conseguido controlar en parte la situación. Queda más de un mes para el vencimiento del primer contrato (noviembre) y creo que es muy probable que el spread baje de las alturas.
La ruptura de la cuña en el contrato de Live Cattle (el volumen descendente era una buena pista) relaja la situación del spread vacas-cerdos en los contratos de diciembre:
El spread lleva una semana dentro de un rango. El soporte actual (verde) marca la frontera entre la continuidad en este rango o la búsqueda de los mínimos de semanas anteriores.
Hay que prestar atención mañana a la publicación del informe Crop Production.
Las minutas de la FOMC han dado el último impulso para alcanzar el modesto tp. La excursión negativa ha sido excesiva, pero confiaba en el vencimiento lejano de la operación y la estacionalidad favorable.
En el gráfico de espectro de contratos abiertos (Scarr Visual Trading) observamos lo siguiente:
1- Continúa el escalón de precios en Feeder Cattle entre noviembre y enero. Quedan 50 días para el primer vencimiento y creo (espero) que esta distancia se reducirá.
2- Los contratos de Live Cattle están muy fuertes desde octubre hasta abril. En Lean Hogs destaca el desfase entre el primer vencimiento (octubre) y el resto. Este spread (oct-dic) está demasiado cercano en el tiempo para operarlo, según mis parámetros. El spread vacas-cerdos está en máximos.
3- La fortaleza relativa del vencimiento de junio de Lean Hogs invita a largos en el spread mayo-junio y en la mariposa mayo-junio-julio.
Ha hecho un doble suelo muy interesante. Es una lástima no disponer de un volumen significativo en los futuros. Existe ésto pero es claramente insuficiente.
El planteamiento del 17 de septiembre quedó invalidado, al no romper el rango por la parte superior: