He señalado con dos líneas rojas el periodo de estacionalidad bajista más favorable.
Si tomamos como referencia el periodo correspondiente a los últimos 15 años, obtenemos una estacionalidad bajista similar:
Es importante señalar, una vez más, cuál es el origen de los gráficos estacionales en spreads con futuros:
Vamos a tomar como ejemplo el primer gráfico del post, el que se refería a los últimos 6 años. Si seleccionamos la opción de mostrar los spreads julio-octubre de los años 2010 a 2015 de forma individual tenemos este gráfico:
La cosa parece menos fácil con este gráfico, ¿no? Así es. Vemos que el comportamiento del spread fue realmente atípico en una ocasión. Sin embargo, la estacionalidad fue bajista en el periodo propuesto.
Es importante ver el gráfico con los spreads correspondientes a cada año desagregados, para conocer mucho mejor cómo se ha comportado un spread en varios ejercicios.
Te dejo un artículo relacionado: Buscando el tramo bueno en un Spread de Lean Hogs.
También te puede interesar lo que he publicado en mi blog de Rankia: Spread Platino menos Oro.
Si tienes alguna duda, puedes preguntar en la zona de comentarios.
¿Lo compartes? Muchas gracias.
Hola,
ResponderEliminara la hora de declarar (fiscalidad) estas operaciones como lo realizas? por ejemplo con una mariposa, +1-2+1, ¿se declara con operaciones separadas? ¿se declara cada pata individualmente?. Saludo.
Hola Diego,
EliminarPerdona que haya tardado tanto tiempo en responder. Hace tiempo que no pasaba por el blog.
Se declara igual que cualquier operación de bolsa, cuando se cierra la operación. En una mariposa lo normal es cerrar las dos patas a la vez con un resultado neto (positivo o negativo). Ésa sería la cantidad a tener en cuenta fiscalmente.
Un saludo