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sábado, 31 de enero de 2015

Situación del Cattle Crush (2)

El Cattle Crush spread ha cumplido el planteamiento propuesto a la perfección:


Este incremento en el Crush se debe a la caída en el precio del maíz (línea verde del gráfico superior).

El otro factor que determina el Cattle Crush, el spread entre Feeder Cattle y Live Cattle, continúa al mismo nivel que en la anterior revisión:


Links relacionados:

Post anterior: Situación del Cattle Crush
Artículo en Pullback: Cattle Crush Spread
Artículo en Rankia: Sorpresa en el USDA Cattle Report

NOTA: he comenzado un blog en Rankia (Spread Trading), pero voy a seguir escribiendo aquí. La frecuencia de los posts será menor.

domingo, 25 de enero de 2015

La curva de futuros (Forward Curve)

Cuando se hace trading con spreads de futuros, es importante tener en cuenta cómo está valorado un futuro a lo largo de todos sus vencimientos.

Definición de la curva de futuros (forward curve)



La curva de futuros está formada por los precios de todos los vencimientos de un contrato de futuros en un momento determinado.

¿Cómo se ven mejor los distintos spreads entre los contratos de Live Cattle?

Opción 1, listado de vencimientos con el último precio negociado:


Opción 2, curva de futuros

Con los valores de la tabla anterior (hasta diciembre), se puede trazar la siguiente curva de futuros:


En mi caso, utilizo una variación de la curva de futuros:

El gráfico de espectro



Se trata de un sencillo gráfico de barras (histograma) con los distintos vencimientos de un contrato de futuros. Facilita la visualización de los spreads. 

Los spreads son los escalones entre las barras.


¿Cual es la utilidad del gráfico de espectro de futuros

Sirve para analizar, de un vistazo, las relaciones entre todos los vencimientos. El gráfico de espectro de futuros nos muestra la interpretación que hace el mercado de los fundamentales de un determinado contrato. 

Otra característica de este gráfico es que cada mes tiene un color determinado. Es útil cuando comparamos futuros en los que no coinciden los meses de vencimiento.

Utilización de la curva de futuros en trading con spreads


Podemos valorar los distintos spreads que se forman con los vencimientos de un contrato de futuros. A partir del gráfico de espectro de futuros de Live Cattle anterior, nos podríamos plantear que existe un enorme escalón entre los vencimientos J (abril) y M (junio).

Vamos al gráfico del spread LC JM5 (línea azul):


Veríamos lo siguiente:

1- El spread se está moviendo en un rango superior al de años pasados. Podríamos plantearnos una entrada corta si rompe los mínimos. 

2- Sin embargo, nos estamos acercando a una etapa de estacionalidad alcista (flecha roja). La mejor opción podría ser esperar a mínimos en las próximas dos o tres semanas y después buscar una entrada larga en el spread. En este momento no me convence, así que paso a otra cosa. 

En mi operativa de trading con spreads, empleo la mayor parte del tiempo en dar vueltas a los gráficos, hasta que localizo algo que merece la pena según mis parámetros. Hay muchos días en los que no hago operaciones y, cuando las hago, las tengo muy pensadas. Es un antídoto para traders impulsivos. Otro día escribiré sobre eso.

(Vuelvo al tema del post).

Las curvas de futuros son especialmente útiles para detectar entradas potenciales en mariposas. Nos permiten localizar situaciones de desequilibrio puntuales. Por ejemplo en esta mariposa con Soja UX5 F6:


Viendo el gráfico, parece una buena idea vender el spread UX y comprar el spread XF, o lo que es lo mismo, vender la mariposa UXF. Pero antes de lanzarnos a la aventura, debemos efectuar nuestro análisis pormenorizado de los distintos spreads (con sus estacionalidades pasadas) y de los fundamentales que motivan ese aparente desequilibrio en la curva de futuros.

En estos posts hay ejemplos prácticos de la utilización de la curva de futuros en mariposas:

Comportamiento de la mariposa HE KMN4

Largo GF VXF (Feeder Cattle +octubre-2 noviembre+enero)


Las curvas de futuros sirven también para buscar oportunidades entre distintos contratos. Por ejemplo: entre el Gasóleo NYMEX y el Gasóleo ICE hay una diferencia en los primeros vencimientos (febrero y marzo). 


En este momento no conozco la justificación para esa diferencia. Pero, a priori, nos ofrece una posible operación. A partir de aquí haríamos un estudio más detallado del spread entre ambos contratos.

Espero que te haya resultado interesante la lectura de este post. Si es así, lo puedes compartir con amigos y seguidores. 

Espero tus comentarios en el espacio inferior.

He elaborado los gráficos de espectro de futuros del artículo con Scarr Visual TradingPuedes utilizar este código promocional 912CA5B4AB para obtener un 10% de descuento en cualquier suscripción.

En este post hay un tutorial sencillo sobre spreads con futurosSpreads para Dummies

miércoles, 21 de enero de 2015

Spread Platino - Oro (4)

En mi anterior post sobre el spread Platino - Oro, dejé pendiente una entrada condicionada a la superación del máximo anterior.


Esta superación era la condición indispensable para pensar en largos. Además se tenía que producir en un corto espacio de tiempo para poder aprovechar la estacionalidad alcista.

Ya ha terminado la zona de estacionalidad alcista del spread y la tendencia continúa siendo bajista. Según mis parámetros, la operación está descartada.

Esta es el post anterior sobre este spread: Spread Platino - Oro (3)

martes, 20 de enero de 2015

Comentario del libro "El Entrenador de Trading" de Brett N. Steenbarger

Brett Steenbarger es, en mi opinión, el autor que más ha profundizado en el Psico-Trading

En este libro, el autor presenta el camino para que un trader se pueda convertir en su propio entrenador de trading.

La figura del mentor es muy importante en la formación de cualquier profesional. No se trata de un profesor que enseñe a un alumno unas técnicas determinadas y posteriormente evalúe si el alumno ha asimilado bien las técnicas.

La función de un mentor (o tutor) es la de evitar que el alumno se tuerza en cualquiera de las etapas de formación:


Encontrar un auténtico mentor en el trading es complicado. En mi opinión, no es suficiente con tener una relación de prestación de servicios entre mentor y alumno. Debe existir algo más, una relación de tipo personal entre los dos implicados.

Al ser tan difícil disponer de un mentor para progresar en el mundo del trading, la posibilidad de que uno mismo se convierta en su propio mentor es muy interesante. Ese es el objeto de este libro.

El método elegido por Steenbarger para lograr el objetivo, consiste en seguir una serie de lecciones prácticas (101). En estas lecciones, el lector encontrará estrategias concretas y efectivas para superar los problemas que todos los traders afrontan.

Una de las virtudes de este libro es que se puede convertir en un instrumento vivo. No se trata de una lectura para unos cuantos ratos y que nos deje algunas ideas. Puede ser bastante más que eso.

Se puede convertir en una herramienta que tengamos cerca de nuestro puesto de trading. Algunas de las lecciones pueden ser releídas de vez en cuando, para ayudarnos a superar los errores en los que recaemos.

Todas las lecciones terminan con un consejo de entrenamiento que sirve de resumen del capítulo. Este resumen final es muy eficaz para repasar posteriormente un aspecto determinado del Psico-Trading.

Las lecciones están agrupadas por capítulos en función del aspecto del Psico-Trading que desarrollan. Cada uno de los capítulos contiene diez lecciones. Estos capítulos son los siguientes:

1- El cambio. El proceso y la práctica.

2- El estrés y la angustia. Formas creativas de soportar la presión en el trading.

3- El bienestar psicológico. Mejorar la experiencia de trading.

4- Pasos para la superación personal. El proceso de entrenamiento.

5- Romper los viejos patrones. Marcos de referencia psicodinámicos para entrenarse a uno mismo.

6- Reorganizar la mente. Enfoques cognitivos para entrenarse uno mismo.

7- Aprender nuevos patrones de actuación. Enfoques conductuales para entrenarse uno mismo.

8- Consultoría para su negocio de trading.

9- Lecciones de los profesionales del trading. Recursos y perspectivas sobre entrenarse uno mismo.

10- Buscando la ventaja. Cómo encontrar patrones históricos en los mercados.


En el capítulo 8 se desarrolla la necesidad de llevar un diario de trading y explica lo beneficioso que es escribir un blog (público o privado). 

El capítulo 10 guía a los traders en el proceso de elaborar una tabla en excel que les ayude a identificar patrones históricos.

Al final de cada capítulo se encuentra una relación de recursos que amplía el tema tratado. Se citan libros, páginas web y artículos en el blog Become your Own Trading Coach. En el capítulo 9 hay varias páginas web de los profesionales que aparecen en las lecciones.

Se trata de un libro muy recomendable y casi imprescindible en la formación psicológica de un trader

Enlace en la tienda de Amazon:

 El Entrenador de Trading de Brett N. Steenbarger


Otros libros de trading que he comentado en el blog:

Comentario del libro "Cómo ganar dinero con las opciones", de Lee Lowell

Comentario del libro: "A Guide to Spread Trading Futures" de Rajen Kapadia

lunes, 19 de enero de 2015

Situación de Live Cattle (4)

Los futuros Live Cattle se encuentran en un nivel (155) de referencia en los últimos meses:


Si pierde ese nivel, el siguiente soporte importante se encuentra en 145.

El viernes 23 de enero se publicará el primer informe Cattle on Feed de 2015. Después de los datos del informe de noviembre, comenté que los precios eran excesivos en relación al número de terneros que habían entrado en los feedlots (cebaderos). 

Este es el enlace al post donde comentaba el informe de noviembre: Cattle on Feed report 21 noviembre 2014

El siguiente gráfico recoge el incremento de precios que han experimentado distintos tipos de productos alimentarios en Estados Unidos en el año 2014. Es llamativo el incremento en el caso de beef/veal.



Mientras que el incremento del food index para todo el 2014 ha sido de un 3,4%, el precio de carne de vaca y ternera subió un 18,7%.

Otro gráfico interesante para ilustrar la situación del mercado de los futuros de Live Cattle es el que refleja la diferencia (spread) entre el precio de Feeder Cattle y Live Cattle. El diferencial entre los dos futuros se está relajando. 


Actualmente la diferencia (spread) entre Feeder Cattle y Live Cattle es de 60$. Pero ha llegado a estar en 75$ en septiembre de 2014, cuando en marzo de 2013 esta diferencia era sólo de 10$.

El mercado de vacas/terneros se está ajustando lentamente, ya que los cambios tardan meses en llegar a los precios finales.

Aquí tienes el último análisis de Live Cattle en el blog.

Situación del EUR CHF (2)

Después de la hecatombe de la semana pasada provocada por el SNB, la situación de este cruce ha variado radicalmente.

No tengo previsto operarlo en un tiempo hasta que lo conozca un poco más. Hay que tratarlo como si se tratara de un nuevo cruce de divisas.


La reacción del EUR CHF el 15 de enero se puede considerar como histórica en el mundo del forex.

Ahora quedan muchas preguntas por responder:

1- ¿Seguirá el SNB con su política de intervenir en el tipo de cambio entre el CHF y el EUR?

2-  ¿Se limitará a intervenir sólo a través de los tipos de interés de los depósitos?

3- ¿Cuál ha sido el daño que han sufrido de verdad los brokers y bancos? Algunos brokers y bancos que operan con divisas han publicado cifras de pérdidas. Pero tardaremos en conocer las pérdidas reales.

4- ¿Cuánto dinero han perdido los traders retail de forex? Nunca se sabrá, pero muchos no volverán al mercado forex.

5- ¿Cuál ha sido el daño que ha sufrido el SNB? Si el Banco Nacional Suizo hubiera podido mantener el 1,2000 como tipo de cambio mínimo con el EUR, seguro que lo habría mantenido. Pero el volumen de las divisas que estaban comprando dentro de su balance se estaba descontrolando.

Vi esta tabla una semana antes de la decisión del SNB:


Después del desplome del EUR CHF el pasado 15 de enero, sabía que había visto una advertencia pero no recordaba dónde. Después de unas horas lo recordé. Fue en este foro: X-trader.

El ritmo de crecimiento de las divisas en el balance del SNB era una barbaridad. Una vez más se ha demostrado que las fuerzas del mercado son demasiado fuertes para poder frenarlas.

El Banco Nacional Suizo ha fracasado completamente. Pretendían salvaguardar al sector exportador suizo manteniendo un tipo de cambio con el EUR que no reflejaba la realidad entre ambas economías. Esta viñeta refleja lo que le va a pasar ahora a los exportadores suizos (y a su economía):


La economía de Suiza depende en gran medida de la economía de la Unión Europea. Se había librado de los malos tiempos a fuerza de mantener un tipo de cambio irreal. A partir de este momento, va a sufrir un ajuste parecido al que han experimentado los países de la Unión. Pero lo va a sufrir muy rápido porque sus empresas han perdido un 16,6% de competitividad en unos minutos (al pasar de un cambio de 1,2000 a la paridad actual).

Link del post anterior: Situación del EUR/CHF

miércoles, 14 de enero de 2015

Spread Heating Oil - Gasoline (HO-RB) H5: después (11)

Hace unos días cerré esta operación por varios motivos: Spread Heating Oil - Gasoline (HO-RB) H5: fin operación (10)

Esta tarde el petróleo ha experimentado un fuerte rally y ha desplazado al spread entre Heating Oil y Gasoline más allá de mi zona prevista de beneficios.



Cerré la operación por prudencia y creo que lo hice de forma acertada. 

El spread salió de su estacionalidad cuando el petróleo se desplomó con fuerza. Era razonable pensar que, cuando se produjera un rebote del petróleo, el spread regresaría a la senda histórica.

Era una posibilidad que tenía en mente, pero primó la preservación del capital.

Dejo también el gráfico del petróleo, con el mismo vencimiento que el spread, para consultas futuras.


martes, 13 de enero de 2015

Mariposas con futuros de carne (Meat Futures Butterflies)

Continúo la serie de artículos sobre los spreads con futuros de carne con uno de mis temas favoritos, las mariposas (butterflies).

Empezaré explicando qué es una mariposa formada con futuros, para ir después entrando en detalle con las que se pueden crear con futuros de carne. Voy a comenzar con los conceptos básicos, si ya los conoces, ten paciencia hasta la segunda parte.

Para formar una mariposa con contratos de futuros elegiremos cuatro contratos con tres vencimientos diferentes. En la compra de una mariposa, entraremos largos con un contrato en el primer vencimiento, cortos con dos contratos en el vencimiento intermedio y largos con un contrato en el tercer vencimiento.

La posición neta será neutra: dos contratos comprados (las alas) y dos contratos vendidos (el cuerpo).

En la práctica, entraremos largos en el spread del vencimiento primero y segundo y cortos en el spread de los vencimientos segundo y tercero.

Con un sencillo gráfico de las dos formas de entender la compra de una mariposa, se aprecia mejor:


Para la venta de una mariposa se procedería de forma opuesta: vendemos el primer spread y compramos el segundo.

Entonces, ¿cuál es la ventaja de una mariposa? La respuesta es que obtenemos un activo sintético muy equilibrado,

1- Es sintético porque está formado con la combinación de otros activos. 

2- Es equilibrado porque las dos alas con el mismo signo (compradas o vendidas) fluctúan alrededor de un cuerpo con el signo contrario. El peso de los dos contratos de las alas queda compensado con el peso del cuerpo que también cuenta con dos contratos.

Vamos a verlo con un gráfico real. Esta mariposa de Feeder Cattle (terneros; con símbolos FC ó GF) está formada con los próximos vencimientos de marzo, abril y mayo de 2015. En el siguiente cuadro de Barchart podemos comprobar los contratos seleccionados para la mariposa:


Se forma un rango muy predecible:


¿A que se parece mucho al paraíso de un trader? Se compra abajo y se vende arriba. 

Si además, hacemos uso de los gráficos de años anteriores para compararlos con los del año actual, podemos averiguar si la mariposa de este año está respetando los patrones estacionales. Tendríamos más probabilidades de éxito a nuestro favor.

He incorporado al gráfico anterior, la estacionalidad de los últimos cinco años (línea negra) con sus desviaciones estándar (líneas grises). 


Vemos que esta mariposa, tradicionalmente oscila en un rango horizontal. Pero como los gráficos de estacionalidad son cálculos de medias, vamos a ver exactamente qué es lo que hizo cada una de las mariposas en los seis últimos años junto con la mariposa de 2015 (azul). Para distinguir bien el año actual, he señalado con una flecha la situación a día de hoy.


Comprobamos que el único movimiento extraño se produjo en julio de 2013 y después volvió al rango.

Y ahora, lo que interesa a todos los que arriesgamos nuestro dinero especulando, ¿cuánto dinero se puede ganar con esas fluctuaciones? Si recuerdas el primer artículo de esta serie (pongo el link al final) cada punto en los Feeder Cattle supone 500$ por contrato de futuro. Si compramos la mariposa en -1,5 y deshacemos la posición (vendiendo) en 0,5 (según las zonas señaladas en el gráfico de la mariposa individual), tenemos dos puntos enteros, o sea 1.000$.

¡Qué fácil parece todo! ¿no? Cualquier estrategia de trading parece muy sencilla al principio, pero todas tienen pegas. Si conocemos los inconvenientes de una estrategia de trading, y los tenemos controlados, tendremos más probabilidades de ser rentables a largo plazo.

Ahora vamos a pasar a los inconvenientes que tiene esta operativa.

1ª Cuando entramos en un lote de una mariposa estamos comprando y vendiendo 4 contratos de futuros. Cuando salimos de la operación volvemos a comprar y vender 4 contratos. El coste de las comisiones es el doble que cuando operamos con un único spread.

2ª Se puede comprar o vender una mariposa de carne directamente, pero no lo  hagáis nunca. Las horquillas (diferencia entre bid y ask) son enormes y la liquidez, ridícula. Siempre entro por separado en cada pata de la mariposa. Suelo fijar un precio límite para la compra de un spread y otro para la venta del otro spread. En cuanto entra la primera orden, muevo la segunda hasta que se ejecuta. Para las salidas hago lo mismo.

3ª Viendo el gráfico parece muy sencillo comprar en el soporte y vender en la resistencia. La verdad es que es muy complicado "clavar" las entradas en los máximos y mínimos. Estos máximos y mínimos se suelen fijar en las aperturas y cierres del mercado y las aprovechan los que tienen más medios que nosotros, que somos "traders caseros". Yo me conformo con acercarme un poco a esos extremos ideales.

4ª Los spreads lejanos en el tiempo tienen muy poca liquidez y las horquillas son muy grandes. No merece la pena operarlos ya que si sumamos las dos horquillas (la del spread comprado y la del spread vendido) y lo trasladamos al gráfico, estamos operando muy lejos del punto deseado.




Termino con unos consejos para operar mariposas de futuros de carne:

1º Antes de operar en real estos productos es muy recomendable practicar en demo. Cuesta un poco entender su funcionamiento, pero pueden ser un complemento muy bueno para otros tipos de trading. Una mariposa de estos futuros no se inmutará si se desploma la bolsa. Son un instrumento ideal para diversificar.

2º Es aconsejable formar mariposas en las que la distancia en meses entre los vencimientos sea equivalente.

Un ejemplo: para Lean Hogs es preferible una mariposa con los vencimientos junio/julio/agosto que una mariposa julio/agosto/octubre. Se puede hacer, pero estaría descompensada y perdería el carácter equilibrado que deseamos.

3º Insisto en lo de siempre: ¡utiliza un stop loss! Aunque el gráfico sea muy bonito y estemos "convencidos" de que se va a dar la vuelta, aquí también hay cisnes negros y la mariposa se puede disparar y no volver.


Espero que te haya interesado la lectura de este post y te invito a leer los anteriores si no lo has hecho ya. Si te ha gustado, puedes compartirlo con tus amigos y seguidores. Y, por favor, no te quedes con dudas. Si quieres preguntar cualquier cosa, puedes hacerlo abajo. 

Para elaborar los gráficos estacionales de este artículo he utilizado Scarr Visual Trading 
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Si te ha interesado el tema de las mariposas, puedes ver más información en este artículo: Mariposas de terneros (Feeder Cattle)

Este es el primer artículo de la serie que menciono en el post: Spreads con futuros de carne (introducción)

El segundo artículo de la serie sobre los futuros de carne es éste: Spreads con futuros de carne, 2ª parte

sábado, 10 de enero de 2015

Spread BMY-MRK (5)

El spread entre las acciones Bristol Myers y Merck (BMY-MRK) amagó con buscar los máximos de 2013. Pero finalmente se ha tratado de un fake en la zona superior a 0.


He señalado con un rectángulo azul una posible zona de take profit.

Este es el post en el que parecía que iba a buscar máximos: Spread BMY-MRK (4)

Recuerda:

viernes, 9 de enero de 2015

Spread BBVA-SAN (4)

Tras el anuncio de ampliación de capital del Banco Santander, la situación del spread BBVA-SAN ha variado notablemente.


No ha tocado la zona objetivo (azul) por muy poco. Después del anuncio de la ampliación de capital, el spread entre los dos grandes bancos españoles ha recorrido la distancia de la flecha roja.

La zona señalada con un rectángulo rojo parece buena para comprar el spread.

Pincha aquí para ver el post anterior.

Este artículo te puede interesar: 5 Consejos para elegir un spread de acciones

jueves, 8 de enero de 2015

Spread Heating Oil - Gasoline (HO-RB) H5: fin operación (10)

Ayer decidí cerrar mi posición en el spread Heating Oil - Gasoline (vto. marzo 2015) aprovechando un tirón a mi favor.


Las razones para cancelar la operación, antes del take profit inicialmente previsto, han sido las siguientes:

- El rango amarillo marcado se ha formado mientras el petróleo se desplomaba. Las condiciones en el mercado de la energía son diferentes ahora con respecto al momento de la entrada.

- El spread no está siguiendo el patrón estacional que dio origen a la operación. Mi entrada pretendía aprovechar un retroceso en una tendencia bajista.

El gráfico estacional es muy claro. El spread se aparta del comportamiento histórico y comienza un rango horizontal.


- Ha transcurrido un mes desde el comienzo de la operación y no avanza en la dirección deseada, además se acerca el vencimiento de los contratos de futuros.

Por todo lo expuesto, prefiero cerrar con un pequeño beneficio y buscar otras operaciones.

Pincha aquí para ver la propuesta inicial de la operación.

miércoles, 7 de enero de 2015

Spread Heating Oil - Gasoline (HO-RB): estacionalidad bajista (9)

Hace unos días comentaba los volúmenes de contratación de los futuros contenidos en el spread Heating Oil - Gasoline con vencimientos de marzo.

Destaqué un aumento de volumen en el caso del futuro Gasoline (RB) que no había tenido un comportamiento paralelo en el futuro Heating Oil (HO).

Unos días después, el volumen en el futuro de la Gasolina continúa aumentando pero, en este caso, el volumen del Heating Oil también ha sido muy relevante.


He señalado con azul las anotaciones del otro día y con amarillo las de hoy.

Como se puede ver, mientras que el volumen en el futuro Gasoline lleva varios días muy alto, en el Heating Oil se registró ayer el primer volumen fuera de la media.

El resultado en el spread Heating Oil - Gasoline del volumen comentado el otro día, ha sido  el rechazo en la zona de resistencia amarilla:


El volumen en el spread ha sido muy relevante, saliendo del bajón de los días navideños.

El rectángulo azul es mi zona de take profit teórica. 


Y aquí tienes más información: Spread Heating Oil - Gasoline

Si te ha parecido interesante, lo puedes compartir con tus amigos y seguidores con los botones de abajo. Muchas gracias.

martes, 6 de enero de 2015

Mariposa (butterfly) Lean Hogs KMN5

Esta mariposa con futuros Lean Hogs formada con los vencimientos de mayo (K), junio (M) y julio (N), se está acercando a una zona interesante para compras.


Tiene las siguientes características a su favor:

- Este año tiene un comportamiento muy lateral.

- La estacionalidad de los últimos años es alcista. En ese caso, aunque sea una mariposa lateral, son preferibles las compras a las ventas.

- Si entramos en -6,50 tiene un stop loss razonable en -7,75 y una buena salida en -2,75. Arriesgamos 1,25 puntos para buscar 3,75 (relación riesgo:beneficio de 1:3).

Las desventajas de esta mariposa de futuros serían las siguientes:

- Como ya he comentado en otras ocasiones, el vencimiento de mayo de los futuros Lean Hogs tiene muy poco volumen. En días con mucha volatilidad y volumen de negociación, el spread Lean Hogs HE KM5 tiene un comportamiento bastante extraño. Sin embargo, la otra pata de la mariposa, el spread HE MN5 sí se mueve de forma "normal".

- La otra desventaja tiene que ver con el comportamiento de esta mariposa el año 2014. El gréfico lo dice todo:


¿Volveremos a ver un gráfico parecido en 2015? ¿Qué te parece?

Estos posts relacionados con esta operación te pueden interesar:


Butterfly Lean Hogs MNQ 5

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domingo, 4 de enero de 2015

Spread General Motors - 2 Ford (2)

El spread entre las acciones General Motors y Ford se aproxima a la zona de 5.


Aunque este spread me inspira más confianza para compras en la zona de 0, no me parece una mala idea venderlo si hace una figura de vuelta en torno al 5.

El movimiento de finales de 2013 inspira respeto en las ventas.

Te puede interesar la primera entrada en la que trataba este spread:  Spread General Motors - 2 Ford

En este artículo expliqué mi visión sobre los spreads con acciones5 Consejos para elegir un spread de acciones

sábado, 3 de enero de 2015

Situación del crack spread (3)

El futuro Heating Oil continúa más fuerte que los otros dos componentes del Crack Spread, el Crude Oil y la Gasolina.

En un gráfico continuo a largo plazo de los tres futuros, se aprecia que los futuros Crude Oil y Gasoline han alcanzado una zona de soporte de principios de 2007. 

Sin embargo, al futuro Heating Oil todavía le queda un tramo (círculo amarillo) para tocar esa zona.


Este es el post anterior relacionado: Situación del crack spread (2)

En el primer post de la serie del Crack Spread (del 12 de octubre 2014), se intuía lo que se estaba desencadenando en el spread. Empezó la Gasolina, siguió el Heating Oil y el Crude Oil iba siguiendo a los otros dos: Situación del crack spread

En este momento, el futuro que se ha quedado retrasado es el del Heating Oil.

viernes, 2 de enero de 2015

Spread Platino - Oro (3)

Actualizo el planteamiento en el spread platino - oro.

El soporte ha funcionado bien y el spread se acerca a su estacionalidad alcista. He marcado en rojo la resistencia a superar.


Mientras no supere esa resistencia y el máximo relativo anterior, hay que considerar que la tendencia del spread es bajista.

Estos son los post anteriores relacionados:

Spread Platino - Oro

Spread Platino - Oro (2)