Spread Platino - Oro, esperando a los mínimos

El spread Platino - Oro continúa su senda bajista:

Si llega a los mínimos de 2011 y 2012 buscaré una figura de vuelta para entrar largo.

Este es el post anterior sobre este spread entre metales preciosos:

Spread Platino - Oro: buen descarte

Situación del ORO (Gold) 2

El futuro del oro rompió el soporte amarillo en abril de 2013. Cuando la brusca caída frenó, el precio comenzó a comprimirse en una cuña (morada). La cuña se está apoyando en una importante zona de soporte (rectángulo azul).

Poco a poco nos estamos aproximando al final de la cuña, y el precio romperá. ¿Hacia dónde?

La estructura del gráfico es bajista, sin embargo, ha encontrado un soporte bastante robusto en la zona azul.

Este es el análisis técnico anterior del oro: Situación del ORO (Gold)

Situación de Feeder Cattle (3)

Actualizo el gráfico continuo de los futuros Feeder Cattle.

He seleccionado una configuración que muestra un solapamiento de los contratos de futuros. Cuando faltan 20 días para que llegue el vencimiento de un contrato, nos aparece el siguiente

El nivel actual (negro) marca una zona de resistencia importante:

Esta es la actualización anterior de este futuro:

Situación de Feeder Cattle (2)

Spread BMY-MRK (8)

Después de que este spread entre acciones (Bristol Myers - Merck) haya alcanzado nuevos máximos, se está moviendo dentro de un rango.

Dos opciones bajistas en esta situación de incertidumbre:

1- Cortos si regresa a los máximos del rango.

2- Cortos si rompe el rango por abajo.

Puedes seguir la evolución de este spread a partir del post anterior: Spread BMY-MRK (7)

Spread Feeder Cattle - Live Cattle

El gráfico siguiente muestra el spread entre los contratos más cercanos de Feeder Cattle y de Live Cattle.

Después de rebotar al milímetro en la línea azul (aquí tienes la anterior actualización del spread GF-LE), está buscando de nuevo los máximos. Puede ser una buena zona para buscar una figura de vuelta.

Sin embargo, en MRCI señalaron la siguiente estrategia para Feeder Cattle (sep.) y Live Cattle (oct.):

De momento se está cumpliendo con bastante precisión. Si se confirma la estacionalidad histórica, es muy probable que el máximo anterior del spread continuo sea superado.

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Situación Dollar Index (3)

El Commitment of Traders marcaba situación extrema en el Dollar Index y el retroceso esperado llegó.

El COT (Commitment of Traders) no es muy útil para operaciones a corto plazo, pero nos aporta una información muy interesante para entender cómo están posicionados los actores importantes en el mercado de futuros.

El primer post en el que empecé el seguimiento del Dollar Index fue éste: Situación Dollar Index

El gráfico es de Scarr Visual Trading 

Spread con futuros de Gas Natural, NU5 (4). Después.

De momento, parece que cerré el spread con futuros de Gas Natural en un buen lugar. Justo cuando entraba en una zona de rango estacional.

Spread con futuros de Gas Natural, NU5 (3). Take profit

Un spread de MRCI con Harina de Soja: ZM KU5 (4)

He cerrado la operación en este spread con futuros de Harina de Soja con una pequeña pérdida. Ha llegado el first notice day en el futuro del vencimiento de mayo y he tenido que forzar el cierre.

Desde un punto de vista técnico, el gráfico nos sugiere un posible rompimiento alcista, que aprovecharán los traders que puedan aguantar un poco más dentro del spread. 

Ultimo post relacionado con esta operación:

Un spread de MRCI con Harina de Soja: ZM KU5 (3)

Spread con futuros de Gas Natural, NU5 (3). Take profit

Se acaba de cerrar esta operación con el spread de futuros de Gas Natural entre los vencimientos de julio y septiembre. Tenía fijada una orden de compra cuando llegara a una zona en la que la estacionalidad se estancaba.

Este es el gráfico en H4 con la salida en el mínimo:

Ultimo post relacionado:

Spread con futuros de Gas Natural: NU5 (2)

Un spread de MRCI con Harina de Soja: ZM KU5 (3)

Este spread con Harina de Soja (Soybean Meal) no está saliendo como estaba previsto. Ahora mismo se encuentra en un momento delicado: 

La estacionalidad del spread continúa siendo alcista, pero existe un problema. Quedan pocos días para que llegue el first notice day en el vencimiento de mayo. Y la operación tendrá que estar cerrada cuando llegue ese día.

Si no puede con el techo del canal, cerraré inmediatamente, porque no tendrá tiempo para recuperarse. La pérdida en este momento es pequeña.

Este es el post anterior:

Un spread de MRCI con Harina de Soja: ZM KU5 (2)

Lean Hogs MN5: según el plan previsto

El spread con futuros Lean Hogs, HE MN5 ha seguido el guión al pie de la letra. En primer lugar rompió el soporte, a continuación retrocedió (con volumen decreciente) para tomar impulso. Por último, ha realizado un movimiento fuerte a favor de su estacionalidad.

En este post anterior puedes ver el gráfico con la propuesta:

¿Cómo aprovechar esta recomendación de MRCI? Lean Hogs MN5: siguiendo el escenario Nº1

Un spread de MRCI con Harina de Soja: ZM KU5 (2)

Este spread con futuros de Harina de Soja, con los vencimientos de mayo y septiembre, ha rozado la zona de stop. 

En un gráfico de H4 se aprecia cómo el spread está reaccionando después de una entrada de volumen importante en el soporte.

El gráfico estacional de SeasonAlgo nos anima a seguir pensando en los largos en este spread:

Post anterior relacionado:

Un spread de MRCI con Harina de Soja: ZM KU5

¿Cómo aprovechar esta recomendación de MRCI? Lean Hogs MN5: siguiendo el escenario Nº1

El spread con Lean Hogs futures, HE MN5, avanzó en la dirección de su estacionalidad histórica.

En este momento estoy esperando un pullback para entrar en la operación. Este retroceso coincidiría con el comienzo del tramo bajista estacional más pronunciado.

Gráfico estacional de Scarr Visual Trading 

Este era el escenario Nº1 planteado en este post:  ¿Cómo aprovechar esta recomendación de MRCI? Lean Hogs MN5

Spread con futuros de Gas Natural: NU5 (2)

La posición en el spread de Gas Natural está siguiendo la estacionalidad prevista:

Pero en esta operación tenemos un problema, ¿dónde fijamos el take profit? ¿cuándo cerramos la operación?

Como no tenemos un mínimo anterior que nos sirva de referencia, en este caso esperaré a que el gráfico del spread marque una figura de vuelta clara con volumen. Este es el gráfico en H4 que sigo:

Posts anteriores: 

Spread con futuros de Gas Natural: NU5

Análisis del Gas Natural y propuesta de MRCI

Un spread de MRCI con Harina de Soja: ZM KU5

Desde MRCI nos proponen un spread con futuros de Harina de Soja. Se trata de comprar el vencimiento de mayo y vender el de septiembre.

Si nos fijamos en la estacionalidad del spread, vemos que es muy favorable para las compras desde finales de marzo:

En un gráfico de H4 se aprecia que los aumentos de volumen en el spread apoyan la hipótesis de un escenario alcista:

Te puede interesar este post: Gráficos estacionales

Spread con futuros de Gas Natural: NU5

Hace unos días publiqué un post sobre el spread con Natural Gas julio - septiembre: Análisis del Gas Natural y propuesta de MRCI

La estacionalidad del spread estaba bastante clara, pero faltaba afinar un poco el timing de entrada.

En un gráfico de 4 horas, podemos apreciar que el spread ha realizado un rally alcista en las últimas horas. La entrada en estos momentos implica un menor riesgo, ya que la zona de stop loss quedaría más cercana.

De todas formas, no me extrañaría que el spread volviera a tantear la resistencia superior antes de iniciar la ruta bajista propuesta por MRCI.

Este es el gráfico de Scarr Visual Trading con la estacionalidad prevista:

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Una operación con Gas Natural anterior: Natural Gas VZ4 (7) fin (2) el volumen no engaña

Análisis del Gas Natural y propuesta de MRCI

En esta ocasión voy a comentar un spread propuesto desde MRCI.

Se trata del spread con futuros de Gas Natural, julio - septiembre. Las razones fundamentales para este spread son las siguientes:

Después del invierno, los inventarios de gas natural se encuentran en niveles muy bajos. Este gráfico muestra el difícil equilibrio entre la demanda y la oferta en el mercado de gas natural. Mientras que la producción mantiene un ritmo constante, el consumo se dispara en los temporales de invierno.

La próxima temporada de consumo fuerte comenzará a partir de noviembre, Pero existe una temporada de consumo intermedio, ya que el gas natural se utiliza también para generar energía eléctrica destinada a la producción de aire acondicionado en verano.

En el siguiente gráfico se puede ver la evolución del gas natural almacenado:

Como se puede apreciar, durante la primavera comienza la acumulación del gas natural que se va a consumir primero en verano para el aire acondicionado, y después en invierno para la calefacción.

La consecuencia de esta acumulación suele ser el aumento de precio del Natural Gas durante la primavera.

Sin embargo, el comportamiento en los vencimientos de los futuros es diferente. Para ello, hay que tener en cuenta las diferentes zonas climatológicas de EEUU.

Mientras que en los estados más calurosos, la acumulación del gas se produce antes y tienen una cantidad almacenada suficiente en junio, en los estados más fríos el punto álgido de la acumulación sucede en septiembre.

A esa demanda de los estados más fríos en septiembre, hay que añadir la que vuelven a ejercer los estados calurosos porque han consumido una gran cantidad del stock en julio y agosto.

Si juntamos ambos comportamientos que se repiten anualmente, debilidad en precios en julio y fortaleza en septiembre, podemos aprovecharlo con el spread de Gas Natural Julio - Septiembre. La operación consistiría en vender el spread (cortos en julio y largos en septiembre):

Para tener una visión más amplia del mercado de Gas Natural vamos a mirar también el lado de la oferta, la producción. Es interesante comprobar cómo la producción de gas en EEUU mantiene un ritmo constante de crecimiento a pesar de la disminución de plataformas de extracción:

¿Por qué no disminuye la producción cuando la reducción de plataformas de extracción ha sido tan drástica?

En primer lugar, hay que comentar que el gráfico anterior se refiere a plataformas que extraen exclusivamente gas natural. Con la tecnología de shale oil/gas, la producción en muchos casos es combinada.

El otro aspecto a considerar tiene que ver con el aumento en la eficiencia que se ha conseguido con las plataformas de extracción de tipo shale.

Por último, hay que destacar que existen plataformas de extracción que están perforadas pero no han entrado todavía en producción. El tiempo medio para que una plataforma entre en producción es de 3-7 meses.

Un spread lejano de Live Cattle: LE V5G6 (2)

En el siguiente gráfico, podemos ver el spread Live Cattle octubre - febrero en los últimos 6 años:

La línea discontinua negra señala el día actual en los spreads de años anteriores. En 2014, 2013, 2011 y 2010 el spread se paró ligeramente en estas fechas.

El año en el que el spread bajó directamente fue el 2012. Y el año en el que peor se comportó, fue el 2010. Aunque al final terminó bajando con respecto a los valores de marzo.

Los movimientos del año actual parecen mayores que los de años anteriores, pero es así porque nos falta la referencia del resto del gráfico que se irá formando en los próximos meses. Lo podemos comprobar si nos fijamos en la escala numérica de la izquierda de los gráficos.

Resumiendo, es un spread con Live Cattle que tiene una estacionalidad bajista bastante prometedora. El inconveniente en estos momentos, consiste en la poca liquidez que dificulta el seguimiento del gráfico.

El gráfico comparativo es de SeasonAlgo.

Post anterior: Un spread lejano de Live Cattle: LE V5G6

Spread BMY-MRK (7)

El spread entre empresas farmaceúticas americanas, Bristol Myers y Merck, acaba de regresar a sus máximos.

El motivo ha sido una noticia sobre un fármaco de Bristol Myers que ha llevado a la acción a su máximo de los últimos 14 años (Bristol-Myers Hits 14-Year High On Big Cancer News).

Si colocamos juntos los gráficos semanales de las dos acciones, podemos valorar mejor el impacto de esta última noticia en BMY. Por su parte, MRK ha seguido la tendencia del mercado.

En cuanto al spread, toca esperar a un buen patrón de giro en los máximos actuales para buscar cortos.

Este es el post anterior sobre este spread: Spread BMY-MRK (6)

Te puede interesar:

¿Qué busco a la hora de comprar una acción?

5 Consejos para elegir un spread de acciones

¿Cómo aprovechar esta recomendación de MRCI? Lean Hogs MN5

Una recomendación de MRCI para este mes de marzo es el spread Lean Hogs junio-julio (HE MN5).

Este es el gráfico propuesto por MRCI:

En este gráfico tenemos HE N5 - M5. En los gráficos que vienen a continuación, el spread aparece al revés: HE M5 - N5.

Como suele suceder, la estacionalidad para un periodo de tiempo más largo (15 años) es más estable que una estacionalidad para un periodo de tiempo más corto (5 años). Una media de un mayor número de valores, suaviza los efectos de los años más volátiles.

Podemos apreciar que el momento idóneo para entrar en el spread se encuentra a final de mes. Pero sabemos que, en algunas ocasiones, algunos spreads se adelantan o nos ofrecen una oportunidad mejor si estamos pendientes antes.

Tengo previstos dos escenarios para entrar en este spread. En el primero, contemplo una ruptura con volumen en el sentido esperado.

Después de un retroceso con volumen decreciente (señal de debilidad) buscaríamos la entrada corta en el spread.

En el segundo escenario que tengo previsto, el spread tomaría impulso en la dirección contraria. Esperaríamos a un incremento considerable de volumen (señal de rechazo) y entraríamos a favor de la estacionalidad histórica.

Estos escenarios se puede presentar o no. Pero la idea fundamental que tengo (plan de trading), es que quiero aprovechar la estacionalidad propuesta, con un patrón gráfico favorable. Y dicho patrón gráfico debe estar acompañado por un volumen de contratación coherente con el análisis técnico.

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